[轉貼]放眼全球 賺得更多


ETERNAL
 
文章: 2937
註冊時間: 2003-12-03 11:08 pm
性別: 男生

[轉貼]放眼全球 賺得更多

文章ETERNAL » 2005-11-10 9:50 am

放眼全球 賺得更多

投資海外當富翁

撰文/郭庭昱

台股、台幣軟趴趴,島內財富大縮水!

國外利率高於國內,資金大筆匯出;油價高漲、順差銳減,台幣資產演出股匯雙殺的戲碼,反觀全球各地股市頻傳捷報,美元、歐元等貨幣強勁,想要賺得更多,不能不向全世界「錢」進!

「幫我把所有股票賣掉!」十月三日,在貿易公司上班的陳上林(化名)拿起電話對營業員下了罕見的「清倉指令」,這幾天,台股正辛苦地從五千九百點爬上六千一百點,可是台幣卻貶破三十三.二兌一美元,多年來的經驗告訴他,認賠也要離場。

當時國際股市表現不錯,陳上林每晚看財經新聞,日本、韓國都在漲,氣氛滿樂觀,想到手中的台股,他稍微放寬心,想著只要漲三%,就能打敗定存賺錢,但選台器一轉到國內新聞、談話節目,盡是些壞消息,他的心情涼了半截。學者、專家、立委為了二次金改吵成一團,外資大砍金融股;接下來是高鐵增資、高捷弊案,三不五時傳來股市禿鷹案情升高的消息;中鋼董事長林文淵一年竟然領了四千萬元分紅……,台灣亂成一團,想到還要吵到十二月地方選舉,甚至於二○○八年總統大選,陳上林投降了,決定賣掉股票不看新聞,圖個清淨。半個月以後,台幣已經貶到三十三.七兌一美元,台股像吃了瀉藥一樣,跌到五千六百點。

消息面混亂 台股令人「精神耗弱」

這樣的經驗,任職旅行社總經理的郭發宏形容是「精神耗弱」,辛苦研究台灣股票,買進後又熬了那麼長時間,就因為一些莫名其妙的原因,隨便就賠錢,他早就「化悲憤為行動」了。

國小四年級就來台灣求學的郭發宏是印尼華僑,十多年前大學畢業後開始買台股,靠聽明牌投資,還賺了些錢。沒想到一九九五年中共導彈試射,台股沒命地從七千多點狂跌到四千多點,原本融資買的股票紛紛追繳、斷頭,痛定思痛反省時他想:「台股怎麼這樣?老共講幾句話,再這樣投資,一定要精神耗弱。」在減少持股後,兩年後又遇到九七亞洲金融風暴,台股再度大跌,再次嘗到斷頭的痛苦,此後,他把大部分的錢轉去海外投資。

一開始,郭發宏嘗試外幣存款,因為國外銀行開戶的存款利息不用在台灣繳稅,他就到新加坡銀行開戶,慢慢感覺匯率變化的影響,對於銀行推薦的產品都會仔細看過條件,也和懂理財的朋友研究,和國外銀行往來,一定會親自到當地開戶,和銀行打交道才放心,不會碰到詐騙的陷阱。

像是台灣這三年才大紅的結構式產品,他很早就接觸,「二○○○年的時候,國外銀行有很多產品是和LIBOR(London Interbank Offered Rate,倫敦銀行同業拆息利率)連結,一年期利率保證八%到九%,提前達到這個獲利還可以先贖回,可是後來台灣的銀行也大量賣這些產品,不但利率剩下四%,期間也不斷拉長,我就不買這類產品。」

二年前他看到資料說印度因為人口多,資訊產業不錯,買進印度基金,那時候印度指數才四千多點,買了以後只要賺二、三成會先賣掉落袋,觀察一段時間再進場,進出了好幾次,一直到前陣子七千多點又出場。郭發宏說「國際投資只要看大方向,買進股票以後就能感覺到市場好不好,覺得市場不穩或是政局不穩,跌二成一定停損,不像台灣股票整天有消息進來,一下覺得要買,一下又趕著賣」。

台股疲軟不振 全球股市報酬率一至二成

國外投資就是一周看二、三次,只看重要的變化,再依照自己的停利、停損點進出就好,而且國外投資的標的很多,不好的股票不碰就好,「像航發會要投資高鐵,我怎麼知道會不會影響華航?不要理它就好;還有像台灣上市公司老闆有內線交易,這如果在美國早就被抓起來判刑,在香港也會判很重,在大陸可是要殺頭的,怎麼在台灣都沒事?」郭發宏國際投資多年來,早已熟悉各國的規則,對台股更加不動心,當然,也不會動氣。

去年中,香港股市加溫,郭發宏看到油價上漲,他特別研究香港績效前幾名的基金持股,發現都持有中國石油,便直接到香港的匯豐銀行開戶,約港幣四塊多買進,一直放到今年中七塊多出場;今年郭台銘的富士康在香港掛牌,他也排隊去抽籤,雖然打算買二十萬股,結果只分配到二萬股,但還是大賺一倍,最近因為禽流感的消息,他把亞洲基金及港股都出清,等待明年初低點再進場。

過去,台股活力十足,從一九八七年以來,表現一直跑贏全球股市,MSCI指數線圖清楚地述說著台股的強勢,一直到二千年科技泡沫後,台股表現開始落後全球股市,留在台灣投資,再會選股還是可能賠錢;站在國際投資的角度,看得愈遠,愈有多樣的選擇,而投資最重要是選到強勢的市場,上升的股市,大家都容易賺錢;下跌的市場,覆巢之下無完卵,近年來由於網路及資訊傳播速度快,更加助長投資沒有國界。古代陶朱公富可敵國,祕訣就在於他周遊列國、賤買貴賣,有更多的選擇,在甲地買進便宜的東西,到乙地高價賣掉。如今,國際投資也能讓你成為新時代的陶朱公,境外致富。

今年六月以來全球股市反彈,東歐或日本基金都賺二成多,亞洲也將近二成,美國約五%到一○%,惟獨台股在八月見到高點後,急瀉直下,測試今年低點,不管台灣的問題在哪裡,資金永遠服膺「政治有立場,金錢無國界」的道理,急著撤出台灣,短期內不會回流,不只是台股弱,就連新台幣在二○○○年以來,也是相對美元、歐元弱勢,資金逐漸地流向會賺錢的市場及商品。

台幣放任貶值 買歐元兩年賺四成

統計顯示,第二季開始,國人紛紛贖回台灣的股票基金,轉向投資海外。由於台幣轉弱,國內利率又低,一年定存才一.八%,相對於美元定存有四%以上差得太遠;就算是短天期的資金,國內債券型基金年報酬率才 一.三%,美國貨幣基金報酬率也有二.九%,是台幣的一倍以上,尤其當時央行放任台幣貶值的態度,更讓大筆資金肆無忌憚地外流。

不過,把資金送出國前,風險意識絕不能少。「台灣人太重視報酬,不太管風險,是海外投資大失敗的原因。」綽號「拿破崙」、專事擁有上億資產富人的理財專家指出,投資海外最重要就是風險,全世界的有錢人和銀行打交道時,第一就是要保本,第二是節稅,再來才是獲利。在保本的前提下,選對強勢貨幣存款相當重要,過去幾年選對了澳幣、紐幣、歐元當存款,換算成台幣的報酬率絕對比台股好太多,而且賺得安穩。選強勢貨幣和保本的觀念,是國人跨出台灣投資最重要的觀念。

光靠外幣定存賺錢,室內設計師劉潼是活生生的明證。「藝術投資才最難,梵谷在三餐不繼時的畫作最有生命力,誰知道後來一幅畫可以賣一億美元,看清楚什麼東西有真價值,以後會流行,就是投資的好對象。」這話聽來有點玄,卻是劉潼投資成功的根源,不管是藝術品或投資,「buy future」(買未來)就是核心。國際投資的眼光來自於長期細心的觀察,從國際事務到身邊小事。他醉心歐洲藝術,常常到各地博物館參觀,覺得歐洲的經濟很扎實,歐洲人做事也很實在,在精品、精密機械及技術的能力也強,在○二年左右買進歐元,到去年才賣出,賺了三、四成。

買未來性 加幣及人民幣有潛力

劉潼曾到澳洲當過賽車手,一九七二年從香港來台灣發展,見過幾次金融市場大起大落,自有一套定見。

「一九八五年柴契爾夫人去大陸談九七回歸的事,香港人嚇壞了,連我八十七歲的媽媽也排隊申請移民新加坡,天呀,到九七年真的回歸時,媽媽都九十九歲了,這把年紀還需要這樣?」當時劉潼一位朋友卻逆勢在銅鑼灣附近買了一間不錯的房子,要價港幣二百多萬元,原因是「香港有五百多萬人要生活,房子總是有用」,當時香港人心惶惶,朋友的作法令他印象深刻,七年後這位朋友離婚,賣掉房子分財產,竟然是以四千七百萬元脫手。

此外,他也看好加拿大,因為加拿大的房價是美國的四分之一,這兩年美國房地產大漲,加拿大漲得沒有美國多,又是天然資源很豐富的國家,長期不管是溫哥華或是多倫多的房地產,還有上漲空間,連帶也很看好加拿大幣。

他不買股票,因為股票個別因素太重,誰知道老闆在想什麼?不上媒體不知道他在做什麼?上媒體也可能是要講好話、賣股票,劉潼只投資他懂的外幣和不動產,因為「一個貨幣的價值,沒有一個大戶或國家可以動手腳,長期會顯現真實的價值。」

劉潼認為現在持有美元要很小心,目前美國國民負債率是五年前的六倍,利率上漲,對美國經濟是沉重的壓力。現在物價還平穩,是因為中國輸入低價產品的幫忙,一旦未來物價、利率都高,對經濟的打擊將很大。美元強勢只是短期假象,美元短期只是靠利率在撐,這樣而來的價值很危險,長期他把錢放在加拿大幣和人民幣,等待升值。

境外致富 親自開戶取得第一手資訊

不過,想要境外致富,安全絕對要第一,擁有加拿大理財規畫顧問(CFP)專業證照、也是台灣會計師的楊梅隴補充,很多台灣人急著把錢移到海外,一味相信某些理財顧問的建議,為求方便就在台灣買海外保單、存定存戶,都可能遇到理財的陷阱。她建議,不論是開國外銀行戶放定存、買海外基金,或者是保險,最好都能夠本人到金融機構去開戶,才不會買到假產品。最近很多人把錢放到香港,當地金融體制健全,政府有規定,開任何的帳戶,都一定要本人到場,銀行會要求看到登機證,確定身分,才能保障開戶的真實性和安全性。

KGI中信證券財富管理部資深經理溫宗憲觀察,投資海外時,由於語言障礙,資訊的流通比較不方便,如果金額不大,當然是買海外基金方便;對於投資金額大的投資人,提供即時中文資訊及建議相當重要。

「對於少數具有資訊優勢的人,買國外股票賺錢遠比台灣容易。」溫宗憲說,目前買賣海外股票的投資人,九成以上是買美股;有些電子公司老闆及高階主管,在接國外訂單時,就了解國外的需求,順勢操作國外公司的股票,自然是如魚得水。不像台股貼著盤面太近,消息滿天飛,動不動就設停損出場,操作國外股票,能夠以平常心看待,反而賺得多。

寶來證券國際金融部總經理劉宗聖指出,二○○○年以前,台灣人賺股票錢太容易,對於一年賺五%到一○%的保本產品很有意見;到科技泡沫後,保本產品大量成長,○二年一些歐元相關的產品,讓投資人大賺匯差。

亞洲股市 未來一年資金追捧的焦點

同時間,一些高桿的投資人光是做海外可轉換公司債(ECB)和台股間的套利,輕鬆就可賺進三成;後來股票大跌,ECB不受歡迎,銀行轉向推出結構債,可是設計的年限太長,一些不知情的投資人大量的套牢,這些資金目前大部分都要等到期日才能保本贖回了。

針對未來趨勢,劉宗聖分析說,目前國際上還看不到明顯的主流,投資人可以先找相對好、安穩的產品,例如一年有五%報酬的結構債(Structured Notes)、不動產證券化基金(REITs),比較能承受高風險的投資人,可以逢低投資亞洲股市,例如日本、東南亞、泰國,除了海外基金,ETF(指數股票型基金)可以讓投資人多空、波段靈活操作,是近來熱門的產品。

目前台灣人最常見的海外投資工具,就是海外基金、外幣存款或是海外的股票,當然投資人必須依照資金期限的長短,以及可以接受的風險,來挑選適當的標的,依專家建議,未來一年日本及新興亞洲股市是資金追捧的焦點,可以逢低投資;至於風險接受度高者,則可以選擇能源、生技基金介入。

外幣存款方面,專家認為台幣不易貶破三十四.五兌一美元的價位,但短期內也不會大幅升值,將台幣轉放外幣,期限宜短不宜長,以保持操作的靈活度;到明年中以前,美國聯準會持續升息,美元有續強空間,可選擇短期美元結構債或定存,中長期則可以選擇歐元或加幣。

至於海外投資個股,目前台商赴港掛牌成風氣,這些公司都在中國經營有成,未來必將成為外資買中國概念的標的,像是富士康、裕元、康師傅都是值得注意的大型股,未來中國內需崛起,中國大型公司如中國石油、中國人壽是最具有代表性的公司,最適合在市場氣氛低迷時買進。

財富是一種個性,一種學習,一種生活,全球化的腳步愈來愈快,國際化投資不但讓你更貼近地球村,也提供更多的賺錢機會。諾具爾經濟學獎得主William Sharp研究顯示:「一個成功的投資,八五%歸功於正確的資產配置,一○%來自於選擇投資標的的功力,五%必須靠上帝的保佑」,擁有國際投資的能力,可以增加資產配置的廣度及深度,找到報酬更高、風險更低的產品,讓你的財富組合更健康。(更多精采內容,請見《今周刊》463期,各便利商店及連鎖商店均有銷售)



回到 投資理財

誰在線上

正在瀏覽這個版面的使用者:沒有註冊會員 和 4 位訪客

cron